華邦、南亞第三季營收創高記憶體供給仍緊

華邦電與南亞科技為台灣記憶體產業寫下破紀錄一季，9月營收創高並延續逾一年的月增態勢，利基型DRAM、SLC NAND與NOR Flash供給持續吃緊。

南亞本季數字

南亞表示9月營收450.9億元，月增0.9%、年增576.62%；第三季合計1,336.5億元，季增61.9%、年增611.7%，依工商時報與TrendForce整理的公司申報。

報告引述分析師上調第三季DRAM位元出貨估計，由季減8%改為季增5%，平均售價假設由季增32%升至50%，因6至12個月合約在7月重新議價。報導指南亞目前僅能滿足約一半客戶需求，部分大客戶無法取得全數配額。

華邦9月合併營收282.5億元，月增3.44%、年增256.67%；第三季823.3億元，季增37.58%，兩家第三季合計營收逾2,100億元。

工商時報引述法人估計，第三季利基DRAM與SLC NAND價格季增40%至50%，NOR Flash約漲30%，因雲端客戶排擠其他應用。華邦毛利率同步改善，券商預估第四季價格再漲8%至13%，DRAM產出隨擴產上線而增加。

與先進邏輯晶圓廠不同，台灣記憶體業者聚焦車用、工業與網通利基密度，以及AI伺服器開機與韌體所需的NOR Flash。供給緊俏連動桃園、新北主機板與模組廠，必須在長約間分配稀缺料件。

TrendForce指出，長約已涵蓋南亞逾60%出貨，即使投資人辯論美國AI支出能否持續加速，現貨仍更少。華邦方面，雲服務商備貨是主因，管理層告訴投資人車用設計案轉營收較慢但可分散風險。

記憶體股隨AI交易波動：上週費城半導體指數下挫壓縮本益比，基本面卻改善。多家台北券商表示將在南亞10月12日法說與華邦展望更新後重估目標價，短期焦點是第四季ASP漲幅是否如期實現。

力晶分割的 Nexchip 與旺宏9月銷售亦強，顯示景氣不只兩檔股票。惟南亞與華邦仍是觀察利基DRAM定價力的最純指標。

地震與颱風季帶來營運風險，尚琵颱風最終路徑即使不傷晶圓廠也可能干擾物流。長期看韓國競爭對手新DRAM產能可緩解短缺，但分析師認為台灣主導利基要到2027才有明顯鬆綁。

對客戶而言結論不變：提早分配、預期合約續約漲價，並把台灣9月營收視為短缺已反映在營收而非僅是敘事的確認。